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一、短期償債能力比率

（一）營(yíng)運(yùn)資本

營(yíng)運(yùn)資本是指流動(dòng)資產(chǎn)超過(guò)流動(dòng)負(fù)債的部分。營(yíng)運(yùn)資本越多，流動(dòng)負(fù)債的償還越有保障，短期償債能力越強(qiáng)。

“ 營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)”

但營(yíng)運(yùn)資本是絕對(duì)數(shù)，不便于不同歷史時(shí)期及不同企業(yè)之間的比較。

（二）流動(dòng)比率

流動(dòng)比率假設(shè)全部流動(dòng)資產(chǎn)都可用于償還流動(dòng)負(fù)債，表明每1元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償債保障。

“ 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債”

流動(dòng)比率是對(duì)短期償債能力的粗略估計(jì)。

（三）速動(dòng)比率

速度比率又稱酸性測(cè)試比率。速動(dòng)比率假設(shè)速動(dòng)資產(chǎn)是可償債資產(chǎn)，表明1元流動(dòng)負(fù)債有多少速動(dòng)資產(chǎn)作為償債保障。

“ 速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債”

其中，速動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+各種應(yīng)收款項(xiàng)；或者，速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-預(yù)付賬款-存貨-一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)-其他流動(dòng)資產(chǎn)

與流動(dòng)比率一樣，不同行業(yè)的速動(dòng)比率差別很大。例如，大量現(xiàn)銷(xiāo)的商店幾乎沒(méi)有應(yīng)收賬款，速動(dòng)比率低于1亦屬正常。相反，一些應(yīng)收款項(xiàng)較多的企業(yè)，速動(dòng)比率可能要大于1。

（四）現(xiàn)金比率

現(xiàn)金比率表明1元流動(dòng)負(fù)債有多少現(xiàn)金作為償債保障。

“ 現(xiàn)金比率=貨幣資金/流動(dòng)負(fù)債”

（五）現(xiàn)金流量比率

現(xiàn)金流量比率表明每1元流動(dòng)負(fù)債的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量保障程度。

“ 現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/流動(dòng)負(fù)債”

一般而言，該比率中的流動(dòng)負(fù)債采用期末數(shù)而非平均數(shù)，因?yàn)閷?shí)際需要償還的是期末金額，而非評(píng)價(jià)金額。

二、長(zhǎng)期償債能力比率

（一）資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)負(fù)債取得的。它可用于衡量企業(yè)清算時(shí)對(duì)債權(quán)人利益的保障程度。

“ 資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)”

（二）產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)

產(chǎn)權(quán)比率表明每1元股東權(quán)益配套的總負(fù)債的金額。

“ 產(chǎn)權(quán)比率=總負(fù)債/股東權(quán)益”

權(quán)益乘數(shù)表明每1元股東權(quán)益啟動(dòng)的總資產(chǎn)的金額。

“ 權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/股東權(quán)益”

它們是兩種常用的財(cái)務(wù)杠桿比率。財(cái)務(wù)杠桿比率表示負(fù)債的比例，與償債能力相關(guān)。

（三）長(zhǎng)期資本負(fù)債率

長(zhǎng)期資本負(fù)債率是反映公司資本結(jié)構(gòu)的一種形式。由于流動(dòng)負(fù)債的金額經(jīng)常變化，非流動(dòng)負(fù)債較為穩(wěn)定，資本結(jié)構(gòu)通常使用長(zhǎng)期資本結(jié)構(gòu)衡量。

“ 長(zhǎng)期資本負(fù)債率=非流動(dòng)負(fù)債/（非流動(dòng)負(fù)債+股東權(quán)益)”

（四）利息保障倍數(shù)

長(zhǎng)期債務(wù)通常不需要每年還本，但往往需要每年付息。利息保障倍數(shù)表明每1元利息費(fèi)用有多少倍的息稅前利潤(rùn)作為償還保障。

“ 利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)（EBIT）/利息費(fèi)用”

（五）現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)

現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)是現(xiàn)金基礎(chǔ)的利息保障倍數(shù)，表明每1元利息費(fèi)用有多少倍的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~作為支付保障。

“ 現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/利息費(fèi)用”

它比利潤(rùn)基礎(chǔ)的利息保障倍數(shù)更為可靠，因?yàn)閷?shí)際用于支付利息的是現(xiàn)金，而不是利潤(rùn)。

（六）現(xiàn)金流量與負(fù)債比率

該比率表明企業(yè)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~償付全部債務(wù)的能力。

“ 現(xiàn)金流量與負(fù)債比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/負(fù)債總額”

三、營(yíng)運(yùn)能力比率

（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是營(yíng)業(yè)收入與應(yīng)收賬款的比率。它有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款與收入比三種表示形式。

“ 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=營(yíng)業(yè)收入/應(yīng)收賬款”

“ 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)”

“ 應(yīng)收賬款與收入比=應(yīng)收賬款/營(yíng)業(yè)收入”

（二）存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率是營(yíng)業(yè)收入與存貨的比率。它有三種表示形式。

“ 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營(yíng)業(yè)收入/存貨”

“ 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)”

“ 存貨與收入比=存貨/營(yíng)業(yè)收入”

計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率時(shí)，使用“營(yíng)業(yè)收入”還是“營(yíng)業(yè)成本”作為周轉(zhuǎn)額，要看分析的目的。若為了評(píng)估資產(chǎn)的變現(xiàn)能力需要計(jì)量存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的金額和時(shí)間，或者在分解總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時(shí)，為系統(tǒng)分析各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況并識(shí)別主要的影響因素，應(yīng)使用“營(yíng)業(yè)收入”計(jì)算周轉(zhuǎn)率。如果為了評(píng)估存貨管理業(yè)績(jī)，應(yīng)采用“營(yíng)業(yè)成本”計(jì)算周轉(zhuǎn)率。

另還有流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率、非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率幾個(gè)指標(biāo)，計(jì)算方法與上述一致，就不一一介紹了。

四、盈利能力比率

（一）營(yíng)業(yè)凈利率

“凈利潤(rùn)”、“營(yíng)業(yè)收入”兩者相除可以概況公司的全部經(jīng)營(yíng)成果。該比率越大，公司的盈利能力越強(qiáng)。

“ 營(yíng)業(yè)凈利率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入”

（二）總資產(chǎn)凈利率

總資產(chǎn)凈利率表明每1元總資產(chǎn)創(chuàng)造的凈利潤(rùn)。

“ 總資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)”

（三）權(quán)益凈利率

權(quán)益凈利率也稱凈資產(chǎn)凈利率，它反映每1元股東權(quán)益賺取的凈利潤(rùn)，可以衡量企業(yè)的總體盈利能力。

“ 權(quán)益凈利率=凈利潤(rùn)/股東權(quán)益”

五、市價(jià)比率

（一）市盈率

市盈率是指普通股每股市價(jià)與每股收益的比率，它反映普通股股東愿意為每1元凈利潤(rùn)支付的價(jià)格。

“ 市盈率=每股市價(jià)/每股收益”

其中，每股收益=普通股股東凈利潤(rùn)/流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)

（二）市凈率

市凈率也稱市賬率，它反映普通股股東愿意為每1元凈資產(chǎn)支付的價(jià)格，說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)公司凈資產(chǎn)質(zhì)量的評(píng)價(jià)。

“ 市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)”

其中，每股凈資產(chǎn)=普通股股東權(quán)益/流通在外普通股股數(shù)

（三）市銷(xiāo)率

市銷(xiāo)率是指普通股每股市價(jià)與每股營(yíng)業(yè)收入的比率，它反映普通股股東愿意為每1元營(yíng)業(yè)收入支付的價(jià)格。

“ 市銷(xiāo)率=每股市價(jià)/每股營(yíng)業(yè)收入”

其中，每股營(yíng)業(yè)收入=營(yíng)業(yè)收入/流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)